تباين العائد على أذون الخزانة خلال الأسبوع الماضى

❏ مؤشر «AlMAL IR» يرتفع إلى %19.32 مقابل %18.9 الأسبوع قبل الماضى

شهدت عوائد أذون الخزانة تذبذباً واضحاً خلال تعاملات الأسبوع الماضي، إذ انخفض متوسط العائد على أذون أجل 273 و364 يوماً بين 71 و67 نقطة أساس (كل 100 نقطة أساس تعادل %1)، بينما صعد متوسط أذون أجل 182 و91 يوماً بنسب بين 73 و0.043 نقطة أساس، بما انعكس على أداء مؤشر «AlMal IR» الذى يقيس متوسط أسعار الفائدة على أذون الخزانة المحلية الذي ارتفع إلى %19.32 مقابل %18.9 الأسبوع قبل الماضي.

وسجل متوسط العائد على أذون أجل 273 يوماً %19.229، مقابل %19.946 الأسبوع قبل الماضي، نتيجة ارتفاع معدل تغطية العطاء إلى 2.8 مرة، بقيمة 14.7 مليار جنيه عبر 265 طلباً قبلت منها وزارة المالية 5.250 مليار جنيه من خلال 88 عرضاً.

كما تراجع متوسط العائد على أجل 364 يوماً إلى %19.243 الأسبوع الماضي، بدلاً من %19.922، خاصةً بعد وصول تغطية العطاء إلى 3 مرات بواقع 15.8 مليار جنيه، وافقت "المالية" على قبول 5.250 مليار جنيه عبر 78 عرضاً.

فيما صعد متوسط العائد على أذون أجل 182 يوماً إلى %19.388 بدلاً من %18.657 الأسبوع قبل الماضي، وغطت البنوك العطاء 2.1 مرة بأكثر من 12 مليار جنيه عبر 187 عرضاً، قبلت "المالية منها 6.216 مليار جنيه من خلال 104 طلبات.

وارتفع متوسط العائد على أذون أجل 91 يوماً بنسبة طفيفة إذ سجل %19.431، مقارنةً بـ%19.388 خلال تعاملات الأسبوع قبل الماضي، جاء ذلك انعكاساً لضعف تغطية العطاء بواقع 1.9 مرة بقيمة 10.7 مليار جنيه من خلال 295 عرضاً، قبلت وزارة المالية 5.750 مليار جنيه عبر 122 طلباً.

وصعد متوسط العائد على سندات الخزانة أجل 3 سنوات بواقع 10 نقاط أساس، ليصل إلى %17.204، وقدمت البنوك سيولة بقيمة 975 مليون جنيه من خلال 88 عرضاً، قبلت منها "المالية" 500 مليون عبر 69 طلباً.

كما ارتفع متوسط العائد على سندات الخزانة أجل 7 سنوات 0.028 نقطة أساس، محققاً %17.201، وغطت البنوك العطاء 3.2 مرة بقيمة 1.133 مليار جنيه، حصلت منها وزارة المالية على 350 مليون جنيه عبر 29 طلباً.

وخلال الأسبوع الحالى، تنوي وزارة المالية إصدار أذون خزانة بقيمة 22.250 مليار جنيه، وطرح سندات خزانة بقيمة 600 مليون جنيه آجال 5 و10 سنوات.

فى ذات السياق، قلصت البنوك الأسبوع الماضى حجم أموالها التى تقوم بتوظيفها عبر آلية الودائع المربوطة ثابتة ومتغيرة العائد، لتصل إلى 65 مليار جنيه، مقارنة بـ85 مليارا الأسبوع قبل الماضى.

وقبل البنك المركزى 10 مليارات جنيه للودائع المربوطة ذات العائد المتغير، أجل 112 يومًا، وانخفض متوسط عائدها بصورة طفيفة إلى %17.115، مقابل %17.288 للعطاء السابق، وسجل أقل عائد 16.855، وأعلى عائد %17.2.

وانخفضت قيمة العروض التى قدمتها البنوك من 65.710 مليار جنيه عبر 45 طلباً، إلى 26.850 مليار جنيه من خلال 46 طلبا الأسبوع الماضي، وقد يرجع ذلك إلى تقليص المركزي رصيد الودائع المطروحة من 30 مليار جنيه الأسبوع قبل الماضي إلى 10 مليارات.

فيما استقر فائض السيولة المعروضة من جانب البنوك المحلية فى العطاء الدورى للودائع المروطة ذات العائد الثابت الذى ينظمه "المركزى" كل أسبوع، عند 55 مليار جنيه، وقدمت البنوك سيولة بقيمة 76.550 مليار جنيه عبر 5 طلبات بفائدة ثابتة بلغت %15.25.

وتستهدف آلية الودائع المربوطة لدى «المركزى» تخفيض حجم المعروض النقدى من الجنيه بالسوق المحلية من جهة، ومحاربة التضخم من جهة أخرى، بما يساعد على امتصاص فائض السيولة المتضخمة.

يذكر أن مزادات الودائع المربوطة الأسبوعية، إحدى أدوات السوق المفتوحة لإدارة مستويات السيولة داخل السوق المحلية، ويطرح «المركزى» عطاء الودائع ذات العائد الثابت فى الثلاثاء من كل أسبوع بسعر فائدة يحدده البنك لعملياته الرئيسية.